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出现价格连续下挫的行情,钢价一路下跌

本报记者 王金龙 西安报道  2018年下半年的钢铁市场被业内戏称为“猴市”。不足1个月时间,钢铁价格从4700元/吨跌破4000元/吨。  “从今年3月份开始,国内钢价呈现出上涨趋势,从3700元/吨一直飙高到4700元/吨,然而进入11月之后,钢价暴跌,不到1个月即跌穿4000元/吨。”西北某大型钢贸商负责人徐宁(化名)向《中国经营报》记者表示,在过去的11月份,由于资本做空,螺纹钢期货跌了八九百元,现货跌了六七百元,贸易商情绪悲观,违单情况时有发生。11月20日,钢坯价格甚至由3580元/吨跌至3450元/吨,下调幅度达130元/吨,距离今年3月份系统性风险的3300元/吨的价格仅一步之遥。  对此,仝琳向记者表示,虽然目前钢价有回暖反弹的迹象,但是西部地区钢厂已经到了亏损边缘,新疆地区甚至有钢厂已经提前停产,钢企高负债的局面仍未改变。  对于钢价暴跌的原因,仝琳解释称,钢价的波动受到供需关系影响,2018年冬季钢铁行业并未因环保问题而出现“一刀切”,加之冬季钢铁供需放缓,从而加大了钢价的下行压力。  钢价涨跌幅度大  2018年,钢铁的价格行情可谓是“上蹿下跳”。  近几年来,钢铁行业供给侧结构性改革初显成效,进入2018年之后,钢企需求形势向好,生产经营状况亦得到改善,实现了稳中向好的发展态势。从2018年3月份起,钢价就开始呈上升趋势,甚至连涨8个月,截至10月底钢价达到4700元/吨。  根据数据显示,在钢价起步之前的2018年1~2月份,我国粗钢、生铁和钢材产量分别为13682万吨、11331万吨和15903万吨,同比分别增长5.9%、下降1.7%和增长1.9%。2018年3月上旬,重点钢铁企业粗钢日均产量173.2万吨,较2月下旬减少14.67万吨,减幅7.81%。这也就是说产量总体下降,为钢价上行奠定了基础。  具体到业绩层面,2018年钢企上市公司的半年报以及三季报也印证钢价上涨之后带来的利好。记者梳理上市钢企公告发现,截至2018年10月底,33家上市钢企中,盈利达807.8亿元。排名前三依次为宝钢股份、鞍钢股份和马钢股份,净利分别为157.47亿元、68.47亿元和55.83亿元。  不过,钢价的上涨未能延续太长时间,仅仅1个月之后,钢价就从每吨盈利近千元跌至亏损状态。徐宁向记者表示,往年虽然冬季钢铁需求会下降,但是由于近年来环保压力等因素,冬季钢企会被限产或者停产,这使得存活下来的钢企“淡季不淡”。然而,今年刚刚入冬,就给了钢企一个措手不及,钢价一路下跌,单日的跌幅甚至超过100元/吨。  英大期货北京营业部黑色系负责人李庆朝向记者表示,虽然黑色系12月12日上涨,但上涨的空间有限。从数据来看,目前钢厂螺纹钢的利润空间有所收窄,钢厂的生产方向会偏向窄带、圆钢或者外贸单。  “不管是暴跌还是暴涨,都不利于钢铁企业健康有序发展。”徐宁向记者表示,2015年,钢企全面亏损,致使一部分中小钢企退出了市场,短暂的阵痛给后市带来了利好,钢价回升且趋稳。而没想到的是,2018年末,钢价却出现“断崖式”下跌,这不利于钢企巩固“去产能”以及供给侧改革所带来的成果,有可能会倒退至2015年之前。  然而,何杭生却不认同徐宁的说法。何杭生表示,在11月之后,的确有部分钢企出现亏损,甚至停产,但是绝对不会回到2015年的1800元/吨,况且近几日,钢铁价格已经明显出现反弹回调趋势。  另外,何杭生认为,在未来钢厂将会直接对接用户,钢贸商必须面临转型。  钢贸商呼吁限产  在徐宁以及多位受访的钢贸商看来,供需关系决定价格,目前钢铁市场的症结主要集中在采暖季限产和库存等方面。  据徐宁介绍,在2018年9月11日,市场传言“取消限产比例”,随后引发黑色系期货整体下跌。本报记者查阅当天期货交易记录发现,受环保限产取消的传言影响,螺纹、热卷当日午后跳水,最终分别收跌4.97%、4.68%,焦炭受此拖累下跌5.54%。次日,盘面依然延续悲观情绪,继续飘绿,最终在环保部门出面辟谣之后,才逐渐停止下跌趋势。  对于所谓的“取消限产比例”,徐宁解释称,此前已经出台的京津冀地区供暖季限产文件是8月初发布的《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》征求意见稿。文中提及“天津、石家庄、唐山、邯郸、邢台、安阳等重点城市,采暖季钢铁产能限产50%;其他城市限产比例不得低于30%,由省级政府统筹制定实施方案”。  然而,上述“取消限产比例”的传言却表示,新的限产方案将取消30%和50%限制指标,且把空气质量改良目标从5%下调到3%。这也就意味着2018年冬天,钢企减产将放缓,从而影响到价格。  据提供的数据显示,每年冬季限产政策的实施均会对钢铁产量形成影响,涉及钢铁产业的限产比例在10%~50%不等。但是今年供暖期限产力度放缓,并采用了灵活的错峰生产方案。  或许正是因为环保政策的调整,今年冬季进入11月份之后,全国大部地区钢企库存不仅没有减少反而出现增加,即便4个省份库存出现下降情况,相对比例也较小。  对此,李庆朝认为,目前是北方的螺纹钢销售淡季,虽然价格有所回暖,但是现货需求并不买账,冬储意愿并不强烈,加上对明年经济预期悲观,对市场上涨行情有所压制。不过,如果能有相关的经济刺激政策出台,或者中美贸易冲突有了突破性进展,那将对市场行情的影响预期就会有变化。  “从目前来看,2018年的钢铁压减产能的目标基本能够完成,但钢价似乎进入了阴跌局面,钢铁贸易商操作难度加大。”仝琳表示,从监测的实际成交价来看,北材南下二次进攻导致南北价差再度收敛,全国坚挺的成都钢价受北方资源大量流入也创新低,跌至4150元/吨。  另外,近期全国雨雪天气普遍来袭导致需求停滞,并由北方向南方蔓延,加之在环保政策调整之后,钢厂持续生产使得库存不断增加。  据库存数据显示,2018年12月12日,社会库存增加9.18万吨至188.16万吨,厂库增加4.75万吨至120.29万吨,总库存合计增加13.94万吨至308.45万吨。  “中西部库存数据反映了北方需求停滞后范围在扩散,钢厂不断加大资源外调,南方继北方之后钢材现货市场也沦陷,近两个月钢价罕见累计跌了超过850元/吨,后期需求加速下滑。”仝琳表示,目前现货市场比较煎熬,企业人士纷纷表示年都不好过,希望国家政策能加大环保力度,严查污染钢企,限制落后产能。  “冬季如果钢企不限产,那么作为钢贸商就没有必要储存囤货。”一位受访贸易商向记者表示。另外,依照目前情况,北方需求继续萎缩,限产情况不及预期,产量有继续增加之势,因此为了稳妥起见,贸易商大多持观望态度。  事实上,自进入11月中旬后,随着雾霾天气增多,民众对高污染企业的限产呼声不断。与此同时,接受本报记者采访的多位钢贸商也表示,鉴于近期北方地区雾霾天气不断加重,希望国家政策能重启限产或是临时加码限产,以此降低库存,从而有利于稳定钢铁市场。

自2016年年末起,到今年11月前,中国钢铁市场出现产量高、价格高、利润高的“三高”行情。

进入11月后,钢价急转直下,尤其是近期跌幅明显扩大,且未有反弹迹象,这已令业界颇为担忧。无论是钢厂还是贸易商,都在面临一场考验。  监测数据显示,截至11月23日,国内10大重点城市Φ25mm三级螺纹钢均价为4210元,比11月16日跌285元,比上月同期降442元;机构钢铁综合价格指数达到154.6点,比11月12日-16日同期降4.61%,比上月同期降9%。  欧冶云商研究报告也指出,上周钢市大幅下挫,各钢材品种期现市场不尽相同,其中建材价格大跌,螺纹钢、线材全国均价分别较11月12日-16日下跌7%、8.1%。截至上周末,上海、广州、天津地区螺纹钢(20mm HRB400E)均价跌至4203元/吨,与11月12日-16日相比下跌7%,与上月底相比下跌11.8%,与去年同期相比下跌4.4%。  其中引人关注的是,上海地区螺纹钢价格已跌破4000元大关,跌至3970元/吨;广州、天津两地螺纹钢价每吨跌幅也在300-500元不等。而一个月前的10月26日,上述三地螺纹钢均价为4743元/吨。  此外,黑色系期货上周更是全线暴跌,螺纹钢期货刷新近四个月以来低点,跌幅大于热轧。螺纹钢、热轧期货主力合约价格分别较11月12日-16日大跌6.7%、4.1%。  中钢协副会长、冶金工业规划研究院院长李新创认为,钢价持续下跌主要原因是对市场预期信心不足。经济增长下行压力加大,房地产投资增幅回落,下游钢需减少。不过,由于钢价仍处于高位,企业为赚取更多利润,盲目扩大生产,增加产量,导致总体明显供大于求。  中钢协数据显示,今年前三季度整个钢铁行业利润增幅超七成,粗钢、钢材产量同比分别增长6.07%、7.21%,其中9月全国粗钢日均产量再创历史新高,增产部分的75%来自非会员企业,钢铁产能过剩问题尚未彻底解决。  “尽管整体投资有下降趋势,但投资总量仍保持高位,对钢铁的需求也在高位。”李新创坦言,目前钢价和效益都有下降空间,但不会出现大幅下降。下一步仍需继续深化供给侧结构性改革,巩固钢铁去产能成果,建立防范产能过剩长效机制,防止产能反弹和“地条钢”死灰复燃。  伴随着钢价的急剧下跌以及北方冬季下游需求放缓,多地钢厂纷纷减产,准备清仓出货。钢贸商拿货积极性也不高,观望心态增强。  11月24日,在“第十四届环渤海钢铁市场论坛”上,河北唐山一家民营钢厂总经理告诉经济观察网记者,“由于近期钢价持续下跌,现在吨钢利润已不足300元。而下游需求却不足,我们的库存又较多,目前急需尽快出货。”  一位衡水钢贸商对经济观察网记者说:“今年下半年有很多同行赔钱甚至关停的,尽管钢厂利润较高,但钢贸商盈利甚微,而且资金链经常出问题,如果资金流动不开,下游欠账较多或拖延时间较长,就会极大影响正常经营。”  来自山西太原的一家大型钢厂销售公司负责人向经济观察网坦言,与去年同期相比,今年地方环保限产没那么严,我们钢厂高炉开足马力生产,利润还不错。不过,近期钢价持续下跌已影响到了我们的利润增长,销售也出现问题,接下来我们会根据市场需求变化关停部分高炉,减少产量。  今年环渤海钢铁市场论坛,参会人数突破2000,他们大多是来自全国各地的钢铁企业人士、钢贸商、终端采购商以及钢铁电商代表等。据与会代表讲,他们更多是要了解整个行业的价格及供需变化趋势,如何推进企业提质增效和产品结构调整,实现企业绿色发展,增强市场竞争力等。  上述钢厂销售公司负责人对经济观察网说:“近两年,我们在环保上的投资已超过了2亿元。之前基本没有这方面投资,但现在国家环保压力这么大,不搞好环保是不行的。今后我们还会继续投资,推进技术升级,尽快实现超低排放。”  对于钢价的一路下跌,会上也有专家分析认为,目前钢价下行压力正在向上游传导,贸易商冬储较为谨慎,钢厂库存难以消减,进一步加大了钢价回调压力,而且近期铁矿石、焦炭价格也出现持续下跌。  欧冶云商首席分析师曾节胜对经济观察网表示,尽管钢价已出现超乎预期的下跌,但行业基本面并没有那么差。市场总是这样,涨会涨过头,跌也会跌过头。短期看,钢市并未出现止跌倾向,负面因素累积会使供需朝不利方向发展。预计钢市仍将继续弱势运行,原材料下跌会加大并带动钢价下行,但钢市止跌企稳的时间已越来越近。  “现在整个钢铁行业效益仍然较好,对于价格出现一些波动和回调,要冷静应对,没必要过于惊慌,尤其是杠杆率较高的企业要特别注意防范市场风险。”李新创说。  他认为,钢铁行业应特别注意产量、价格变化与供需平衡的风险,继续防范化解新增产能,严防“地条钢”死灰复燃、“一刀切”式环保停限产、盲目推进钢厂搬迁和设立无钢市(区、县)以及高杠杆对钢铁去产能和高质量发展的风险挑战。  中国钢铁工业协会党委书记兼秘书长刘振江在此次论坛上表示,今年四季度和明年行业将会面临更多挑战,估计四季度要比前三季度更复杂一些,明年的变数还会显现。我们必须认真评估和预判贸易摩擦对中国钢铁造成的冲击和影响,积极做好应对准备。

此前已有分析人士认为,在同等的环保限产强度下,预计今年秋冬季钢铁产量释放将高于去年同期水平,全国粗钢日产水平将达到240万~250万吨。

根据唐山市政府发布的《关于对全市钢铁企业秋冬季差异化错峰生产污染排放绩效评价分类情况进行公示的通知》,在列的36家钢厂,划定出A类企业1家,B类企业22家,C类企业9家,D类企业3家,无排污许可证企业1家。由此计算,今年唐山这36家钢企的平均限产比例约为39.44%。

不过,近日有消息称,因津冀天气情况恶化,多地污染严重,河北连续发布大雾橙色预警,能见度不到百米,唐山部分钢厂接政府临时停限产通知,部分钢企追停一座高炉。

2017年,中国开始实施采暖季限产政策。“集中加码的环保政策,对钢市’三高’起到了非常重要的作用。”韩卫东说。

“国庆节后,螺纹钢期货在现货市场的带动下,出现了与宏观基本面相背离的超预期上涨,而板材基本上延续节前的下行态势。近期,由于终端建材采购放缓,而板材需求维持弱势,在环保限产放松、板材拖累建材的预期下,钢材期货和现货出现明显下跌也属自然,当然这也超出了很多人的预期。”分析师表示,就短期市场走势来说,当前螺纹钢期货和现货差距仍然很大,期货贴水600元/吨以上。当前不仅期货在快速下跌,现货市场也似乎撑不住。上周末,建材钢厂和板材钢材也在前期持续的挺价情况下开始明显下调出厂价。

他表示,因2017年执行了严格的限产政策,市场已有预期,今年采暖季环保限产效果已提前预支,加上今年实施了灵活的限产政策,限产比例较去年降低。

分析师称,连续3周,全国各地建筑钢材价格大幅度下跌,以华东地区跌幅最大,其中山东市场领跌,而安徽、江苏、福建等地价格跌幅也较大。由于东北等地区的资源可以跨区域流通,且在价格上比当地资源更有优势,山东地区价格连续两周大幅度回调,加之前期本身市场价格过高,因此贸易商恐慌性出货。同时国内其他区域华南、西南、西北、东北、华北都有不同程度的价格下滑,但相较于华东地区跌幅相对缓和。综合整个现货市场情况来看,尽管已经历了一段时间的价格下滑,但多数地区的钢材价格仍旧偏高。

兰格钢铁网统计,目前百家中小企业高炉开工率为78.2%,去年同期是73.9%。

原油价格大幅下挫之际,国内钢铁市场近期也一改价格居高不下的火爆场面,出现价格连续下挫的行情。在各地采暖季不再“一刀切”限产后,今冬维持钢铁价格高位的重要支撑力受掣肘,部分钢企产品吨利润已从前期近千元降至不足百元。分析人士认为,虽然短期内钢价会出现震荡回暖走势,但四季度钢市整体疲软。

“钢贸商一直是弱势群体,在发生危险时跑得最快。这是当企业没有办法双赢时,保护自己的唯一办法。”韩卫东说。

后期走势不乐观

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