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四源合基金与重庆战新基金因看好重庆钢铁司法重整后的发展前景新葡萄京棋牌app下载,重庆钢铁还有一项房产标的

去产能进入下半场,钢铁行业中困难企业的结构调整也在密集展开。围绕重整和剥离,钢铁产业脱困发展再次进入加速时段。   *ST重钢 10月11日晚间披露重整进展,公告显示,截至10月10日,管理人共接受1450家债权申报,申报债权总额383.67亿元。  面临巨大的债务压力,其自身造血能力迟迟不见好转。2016年以来,钢铁行业迅速复苏,重庆钢铁经营状况却依然深陷泥潭,2016年年报显示其亏损46.9亿元。今年上半年重庆钢铁依然亏损9.98亿元。  作为一家亏损严重又负债累累的老牌钢铁企业,重庆钢铁步入破产重整阶段并不让人意外。    中国钢铁工业协会财务资产部主任陈玉千向第一财经记者表示,重庆钢铁债务压力之所以巨大,一定程度上和早前重庆钢铁从银行贷款来完成老厂房搬迁和新厂房建设有关。巨大的财务压力加之前两年困难的行业环境,使得重庆钢铁走上了债务雪球越滚越大的道路。  早前,重庆钢铁曾经希望通过“钢铁换金融”的方式来实现脱困,但后来由于重庆钢铁背负巨大的债务压力而于2017年5月2日发布公告宣布终止。在“钢铁换金融”方案流产之后,重庆钢铁随即被重庆市第一人民法院裁定进入重整程序。而从目前来看,重庆钢铁的破产重整即将开始。  9月29日,重庆钢铁发布《重庆钢铁股份有限公司管理人关于重整进展的公告》。根据公告,四源合基金与重庆战新基金因看好重庆钢铁司法重整后的发展前景,拟共同出资设立钢铁平台公司作为投资人参与重庆钢铁的破产重整。至此,四源合基金背后的宝武集团以及重庆渝富资本股权投资基金管理有限公司,正式作为意向战略投资人浮出水面。  “由宝武钢铁牵头对重庆钢铁进行破产重整将会使得重庆钢铁起死回生,而借助长江的运输优势,分卡长江上、中、下游的重钢、武钢和宝钢将会形成新的协同优势”,参与破产重整之后,陈玉千十分看好未来宝武钢铁吸收合并重钢。  “对于当前合规产能合法,但是经营困难面临破产的企业进行兼并重组,就属于结构调整、提高产业集中度的范畴。”徐向春向第一财经记者表示。在徐向春看来,重庆钢铁的破产重整就属于此一范畴。  无独有偶,稍早前的2017年9月28日,北满特钢第二次债权人会议依据《破产法》,采取“一次开会、分组表决、分别统计”的方式,一次性表决通过了东北特钢集团北满特殊钢有限责任公司、齐齐哈尔北兴特殊钢有限责任公司、齐齐哈尔北方锻钢制造有限责任公司等3家公司(以下统一简称北满特钢)的重整计划草案,并于2017年10月10日获齐齐哈尔市中级人民法院裁定批准。至此,北满特钢破产重整顺利通过第二关,北京建龙重工集团旗下山西建龙实业有限公司(以下统一简称建龙集团)正式入主北满特钢,成为实际控制人并进入重整计划的执行阶段。  告诉第一财经记者,重钢和北满特钢的重整,基本都属于企业债务按期偿还不了,债权人申请破产重整,法院裁定重整的案例。  钢铁行业不同企业间的“加减法”正在结构调整大背景下密集展开。有些钢铁企业面临重整被吸收的命运,也有钢铁企业由于自身经营的问题面临被剥离的窘境。  10月9日,第一财经记者还从上海联交所获悉,上海新华钢铁有限公司(下称“新华钢铁”)90%股权及转让方3845万元相关债权被挂牌出让,挂牌价格3850万元。公开资料显示,位于上海市崇明的新华钢铁成立于1993年,主要经营范围包括废旧船舶的拆解业务及对拆解后的材料进行加工、修理和销售等。  近年来,新华钢铁的收入大幅缩水。据上海联交所,2015年起营业收入835万元,2016年萎缩至237.5万元,今年前八月营业收入为零。同时,其负债规模较大,所有者权益截至月底为-1783.53万元,显示其已经处于资不抵债状态。此外,其盈利能力微弱,年度盈利仅数万元。  王国清向第一财经记者表示,新华钢铁盈利能力薄弱,能够起死回生去偿还债务的能力很小。新华钢铁属于宝钢产业链服务企业,处理这样的企业属于宝武集团治僵脱困的一部分。  徐向春向第一财经记者补充道,钢铁产业脱困发展的第一步是去产能,目前去产能的目标已经基本实现。脱困的第二步就是进行结构调整和转型升级。从这个角度来看,宝武钢铁剥离新华钢铁其实和建龙集团入主北满特钢以及重庆钢铁的破产重整一样,都属于钢铁行业结构性调整的范畴。  对于钢铁行业未来走向,国家发改委日前透露,未来将从大力推进企业兼并重组等六个方面采取措施。未来将坚持稳中求进工作总基调,统筹做好产能退出、职工安置、兼并重组、转型升级、供需平衡和稳定价格等重点工作。

随着钢铁市场持续复苏,业界期待已久的并购整合浪潮终于初现端倪。9月30日,*ST 重钢公告称,重钢管理人收到来函,四源合基金与重庆战新基金因看好重庆钢铁司法 重整后的发展前景,拟共同出资设立钢铁平台公司作为投资人参与重庆钢铁此次重整。  今年 7 月 3 日,重庆市第一中级人民法院作 出(2017)渝 01 破申 5 号《民事裁定书》,裁定受理重庆来去源商贸有限公 司提出的对重庆钢铁进行重整的 申请,并指定重庆钢铁清算组作为管理人。  四源合基金的背后是国内第一大钢铁企业宝武钢铁集团。今年4月,宝武集团等签署四源合钢铁产业结构调整基金(筹)框架协议,中国第一支钢铁产业结构调整基金成立,总投 资规模设定为 400~800 亿元。通过入股西南大型钢铁企业重钢,宝武集团将其产业版图延伸至此前较少涉足的西南市场。  重庆战新基金则拥有重庆国资背景,系重庆产业引导股权投资基金和重庆市国有企业发起设立的 股权投资基金,管理人为重庆渝富资本股权投资基金管理有限公司。  重钢的前身是1890年湖广总督张之洞创办的汉阳铁厂,是当时亚洲与远东最早、最大、最先进的钢铁联合企业。1938年抗日战争时,汉阳铁厂西迁重庆。新中国成立后,重钢轧制出新中国第一根钢轨,成为我国重要的军工钢、品种钢研制、生产基地。  随着前期钢铁行业行业大幅下滑,地处西南内陆的重钢也步入亏损,但亏损额位居行业前列。2016年以来至今,钢铁行业迅速复苏,重钢去年仍然亏损46.9亿元,今年上半年继续亏损9.98亿元。  截至今年9 月 21 日,重钢管理人共接受 1443 家债权申报,申报 债权总金额为人民币 383.6亿元。经管理人审查,初步确定 1364 家债权,确定金额合计 353.5亿元,目前债权审查工作仍在进行。  长期以来,中国钢铁市场集中度都不高,虽然工信部、中钢协以及业界都在一直呼吁加大行业整合,但并购现象仍然较少。  于宝武钢铁及其前身宝钢集团而言,其是中国钢铁市场上为数不多的并购主力军之一,此前曾吞并八钢集团和韶钢集团,二者分别是新疆和广东两大区域的最大钢铁企业。  经历了2015年普遍巨亏的大幅挫伤,昔日颇有影响力的一些钢铁巨头倒下。随着行业在2016年以来迎来转机,并购契机开始出现。  2016年,宝钢集团对武钢集团实施战略重组,后者并入宝钢旗下成为子公司,宝钢也改名为宝武集团,这成为中国钢铁行业有史以来最大的并购案之一。  在发起四源合基金时,宝武集团董事长马国强明确表示,“通过市场化的方式、专业化的运作、全球化资源嫁接,助力中国钢铁行业去除过剩产能、出清僵尸企业、加快兼并重组、提高产业集中度、实施混合所有制、推动新型国际产能合作,从而有效释放行业存量资产资源并优化高效配置。”  据报道,宝武集团总经理陈德荣近日表示,对于兼并重组,目前有几家标的物,主要为地方国有企业。“中国的兼并重组难度还很大,大量的钢企背后都有地方利益、银行债权处置等问题”,他坦言。  今年7月,沙钢股份宣布,公司接到实际控制人沈文荣先生的通知,其控制的宁波梅山保税港区锦程沙洲股权投资有限公司拟作为主要投资人参与东北特钢的破产重整,预计在破产重整完成后将成为东北特钢第一大股东。  沈文荣是国内知名民营企业家,他掌舵的沙钢集团目前是我国最大的民营企业之一,沈文荣也被称为“钢铁沙皇”,入主东北特钢标志着沈文荣的钢铁版图扩张至东北地区。  9月29日,北满特钢在官网发布消息,引入建龙集团重整北满特钢。  北满特钢前身为齐齐哈尔钢厂,始建于1952年,周总理亲切地誉为祖国的“掌上明珠”。在五十多年的发展历程中,北满特钢曾荣获国家一级企业称号,是国家520户重点企业之一,列全国500家最大型企业的146位。  作为民营钢铁企业巨头,北京建龙来以一系列并购闻名于业界,其并购的成功案例即是收购原山西首富李兆会旗下的海鑫钢铁,但也曾遭遇“通钢事件”这样的重大挫折。  去年5月,建龙董事长张志祥在接受媒体采访时表示,集团将力争在五年内实现钢铁产能翻番,即在2020年前,通过兼并重组,将钢铁产能从现有2300万吨,增加至5000万吨。

根据公告,重组终止的原因在于重组方案复杂,拟置出的钢铁资产涉及债务规模大,债权人众多,涉诉债务情况复杂,与债权人未能就重组方案达成一致。与此同时,拟置入的重庆渝富的金融资产方案难以满足境内外两地的监管要求,且资产剥离的审批和操作程序也较为复杂。

在控股股东宣布价值高达45亿元股票的让渡消息后,*ST重钢的重组方终于浮出水面。11月3日下午,*ST重钢公告称,结合重钢的实际情况,通过市场化比较,最终确定四源合基金与重庆战新基金共同设立的重庆长寿钢铁有限公司为重庆钢铁重组方,参与对重钢进行重整。  11月3日,记者查阅长寿钢铁工商资料看到,四源合基金持股75%,重庆战新基金持股25%,董事长为周竹平,而宝武集团旗下华宝投资董事长也是周竹平。  9月30日,*ST重钢公告称,重钢管理人收到四源合基金及重庆战新基金来函,四源合基金与重庆战新基金因看好重庆钢铁司法重整后的发展前景,拟共同出资设立钢铁平台公司作为投资人参与重庆钢铁此次重整。  在四源合基金的背后,是国内第一大钢铁企业宝武集团。  今年4月,宝武集团等签署四源合钢铁产业结构调整基金(筹)框架协议,中国第一支钢铁产业结构调整基金成立,总投资规模设定为 400~800亿元。  就在四源合基金签约仪式上,华宝投资董事长周竹平表示,钢铁产业基金将在产业链上下游收购债权或股权,并以获得企业控制权为重点。  对于四源合基金和宝武集团而言,通过投资西南大型钢铁企业重钢,宝武集团将其产业版图延伸至西南市场。  长期以来,中国钢铁市场集中度都不高,虽然工信部、中钢协以及业界都在一直呼吁加大行业整合,但并购现象仍然较少。  于宝武钢铁及其前身宝钢集团而言,其是中国钢铁市场上为数不多的并购主力军之一,此前曾吞并八钢集团和韶钢集团,二者分别是新疆和广东两大区域的最大钢铁企业。  在投资重钢后,长寿钢铁面临的是一个连年亏损而又资不抵债的老钢厂。  重钢的前身是1890年湖广总督张之洞创办的汉阳铁厂,1938年汉阳铁厂西迁重庆。新中国成立后,重钢轧制出新中国第一根钢轨,成为我国重要的军工钢、品种钢研制、生产基地。近年来,重庆钢铁成为行业内的亏损大户。2016年去产能政策实施以来,钢铁行业迅速复苏,但重钢2016年仍亏损46.9亿元,今年上半年重钢亏损9.98亿元。  今年7月3日,重庆市第一中级人民法院作出《民事裁定书》,裁定受理重庆来去源商贸有限公司提出的对重庆钢铁进行重整的申请,并指定重庆钢铁清算组作为管理人。据公司10月21日公告:截至10月18日,重钢管理人共接受1452家债权申报,申报债权总额为人民币390亿元。经管理人审查,初步确定1391家债权,金额合计365.5亿元。  *ST重钢称,重庆钢铁股份有限公司(即重庆钢铁或*ST重钢)已经 严重资不抵债,生产经营和财务状况均已陷入困境。如果其进行破产清算,现有资产在清偿各类债权后已无剩余 财产向出资人分配,出资人权益为 0。  为“挽救”上市公司*ST 重钢,重钢集团11月1日晚公布了罕见的出资人权益调整方案,重庆集团让渡其持有上市公司的约21亿股股票,重组方受让条件包括提供1亿元流动资金等。以停牌前股价2.15亿元计算,上述让渡股票市值约45亿元。  根据出资人权益调整方案中公布的受让条件:重组方向上市公司提供1亿元流动资金作为受让重庆钢铁集团2096981600股股票的现金条件; 重组方承诺以不低于39亿元资金用于购买管理人通过公开程序拍卖处置的铁前资产。

在即将引入宝武集团进行重整的前夕,重庆钢铁股份有限公司(下称“重钢”)却展开大规模的资产拍卖。10月10日,新京报记者从人民法院诉讼资产网上看到,重钢有三项资产即将在下周进行拍卖,起拍价合计达到百亿元的规模。  重钢百亿资产下周将拍卖  三项资产中,起拍价最高的超过51亿元。根据人民法院诉讼资产网显示,重钢管理人定于2017年10月16日10:00至10月17日10:00(延时除外)对标的物按现状依法进行公开整体拍卖。标的物包括重钢所有的二炼钢、棒线、型钢、中板、厚板机器设备,土地,房屋,构筑物,车辆及其持有的靖江三峰钢材加工配送有限公司股权。这些标的物起拍价51.13亿元,竞买保证金5.113亿元,增价幅度单位100万元。  将于同一时间进行公开整体拍卖的另一项标的起拍价为48.707亿元,拍卖标的物为重庆钢铁炼铁厂、焦化厂、烧结厂机器设备。此标的竞买保证金4.87亿元,增价幅度单位100万元。  除此之外,重庆钢铁还有一项房产标的将被拍卖。拍卖信息显示,标的物为重庆钢铁所有的四川省成都市青羊区的两处房产,整体起拍价为817.88万元。  重钢的前身是1890年湖广总督张之洞创办的汉阳铁厂,1938年汉阳铁厂西迁重庆。新中国成立后,重钢轧制出新中国第一根钢轨,成为我国重要的军工钢、品种钢研制、生产基地。  随着前期钢铁行业大幅下滑,地处西南内陆的重钢也步入亏损。2016年以来,钢铁行业迅速复苏,重钢去年尽管仍亏损46.9亿元,但相比上一年亏损额同比减少21.73%。今年上半年重钢亏损9.98亿元,同比减亏44%。  宝武集团出手“拯救”重钢  在持续亏损的情况下,重庆钢铁步入重整。  今年7月3日,重庆市第一中级人民法院作出《民事裁定书》,裁定受理重庆来去源商贸有限公司提出的对重庆钢铁进行重整的申请,并指定重庆钢铁清算组作为管理人。  截至今年9月21日,重钢管理人共接受1443家债权申报,申报债权总额为383.6亿元。经重钢管理人审查,初步确定1364家债权,确定金额共计353.5亿元,目前债权审查工作仍在进行。  与此同时,钢铁行业在国家去产能的政策背景下已经强力复苏,主要龙头企业经营实力大幅好转,开始出手收购陷入泥潭的同行业企业,沙钢、建龙都展开了大手笔收购。作为钢铁行业国家队的宝武集团也不落人后,将目光瞄准了重钢。  9月30日,重钢发布公告称,重钢管理人收到四源合基金及重庆战新基金来函,四源合基金与重庆战新基金因看好重庆钢铁司法重整后的发展前景,拟共同出资设立钢铁平台公司作为投资人参与重庆钢铁此次重整。  四源合基金的背后是国内第一大钢铁企业宝武钢铁集团。今年4月,宝武集团等签署四源合钢铁产业结构调整基金框架协议,中国第一只钢铁产业结构调整基金成立,总投资规模设定为400亿~800亿元。  重庆战新基金拥有重庆国资背景,是重庆产业引导股权投资基金和重庆市国有企业发起设立的股权投资基金,管理人为重庆渝富资本股权投资基金管理有限公司。  在此之前,宝武集团的前身——宝钢集团曾多次出手收购地方国有企业,其代表性并购项目就是收购新疆最大钢铁企业八钢集团和广东最大钢铁企业韶钢集团,借此迅速占据了两大区域市场。随着宝武集团通过基金入股重钢这一西南地区龙头钢企和重庆最大钢企,宝武集团在近年来经济迅速发展的西南市场的角色备受业界关注。

四源合基金的最后一位股东招商局集团则是与宝武集团一样,为实力雄厚的央企。这样的资本组合,不得不令人浮想联翩:四源合基金背后既有两大央企的身影,还有着国外成熟产业并购资本的助力,更有中美双方政府及具有相当影响力的经济组织的加持。

三个月之前的7月3日,重庆市第一中级人民法院裁定受理重庆来去源商贸有限公司提出的对重庆钢铁进行重整的申请,并指定重庆钢铁清算组作为管理人。截至2017年9月21日,管理人共接受1443家债权申报,申报债权总金额为人民币 383.5亿元。经管理人审查,初步确定1364家债权,债务额总计逾353.5亿元。

如今,重庆钢铁被宝武集团旗下基金看中并介入,标志着广受关注的央企集团也开始积极寻找自己的“猎物”。如果不出意外,重庆钢铁很可能成为宝钢、武钢合并以来第一个纳入麾下的钢企。

从眼下已经发生的这几起案例看,此轮兼并重组,市场化已经成为最基本的特点。而并购的主体——无论是国有企业宝武集团,还是民营企业沙钢集团和建龙集团,均隶属于业内最富有实力的企业集团。在市场化的前提下,只有那些真正具备实力,同时也不乏高度和野心的企业,才能成为兼并背后的主角。

中国钢铁业以市场化为基本特点的兼并重组开始渐入佳境。在此过程中,那些实力最为雄厚、同时也最富有野心的本土巨头们成为了当仁不让的主角。

上世纪90年代末,俄罗斯、韩国和巴西等国的低价进口钢铁曾经给美国钢铁产业带来了极大冲击,近半美国钢铁企业宣布倒闭。2002年WL罗斯以3.25亿美元收购破产的美国第四大钢铁厂LTV,其后又以15亿美元收购申请破产保护的美国钢铁企业伯利恒钢铁,并将上述钢铁资产整合成为国际钢铁集团。2005年,WL罗斯以45亿美元的价格,将国际钢铁集团转让给了印度钢铁巨头米塔尔,WL罗斯由此获利,罗斯本人至今还是米塔尔钢铁的董事会成员。

伴随着重组的终止,重庆钢铁又将重生的希望寄于重整,与此同时,重庆钢铁也在奋力地自救。在上述股东大会上,经济观察网从重庆钢铁的董秘游晓安处获悉,近一年来,重庆钢铁在逐步、努力调整现有产品结构,以更加符合当下市场的需求,尽管这个调整需要一定的过程,也意味着新的成本的投入。

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